À partir d’octobre 2024, les assureurs sont tenus d'intégrer une proportion minimale d'actifs non cotés ou private equity dans leurs supports assurances-vie, de même que dans les plans et PER pour la retraite. Cette nouvelle disposition, issue de la loi Pacte, vise à diversifier les portefeuilles et à soutenir la croissance des entreprises non cotées. Mais est-ce pour autant que le private equity est indispensable dans un contrat d'assurance-vie ?
Le private equity ou capital-investissement
Le capital-investissement repose sur des actions d’entreprises non cotées en bourse ayant atteint un certain niveau de maturité, mais qui nécessitent toujours un soutien financier pour leur développement. À nuancer par rapport au capital-risque qui investit dans des PME innovantes venant de percer sur le marché, de même que le capital-transmission qui est destiné à accompagner une entreprise dont l’objectif est la cession à terme.
Les avantages du private equity
Le private equity présente plusieurs avantages pour les investisseurs en assurance-vie. Tout d’abord, les performances sont potentiellement élevées. En effet, les entreprises non cotées affichent dans la grande majorité une croissance plus forte que celles cotées en bourse.
Du fait de cette décorrelation des marchés financiers, le private equity est généralement moins risqué et moins volatil que les fonds actions et obligataires, ce qui peut aider à mieux sécuriser le portefeuille.
De plus, le private equity donne accès à des opportunités d'investissement uniques par le biais d’entreprises qui ne sont pas accessibles aux investisseurs particuliers.
Quels sont les risques ?
Il est important de noter que le private equity comporte des risques, dont l’illiquidité et les frais élevés (notamment les frais de gestion).
En ce qui concerne l’illiquidité : contrairement aux actions cotées en bourse qui peuvent être facilement revendues, les placements en private equity sont difficiles à céder rapidement. Ce qui peut retentir sur les éventuels besoins de changement de stratégie d’investissement par rapport aux évolutions sur le marché financier, voire sur la propre situation de l’investisseur. Le private equity est illiquide du fait de l’absence de marché secondaire actif et réglementé. De plus, l’horizon d’investissement est généralement pour le long terme, et le processus de cession est complexe.
Quant aux risques, bien que moindres par rapport à ceux des actifs cotés en bourse comme susmentionné, ceux-ci demeurent présents.
Alors, faut-il investir en private equity dans son assurance-vie ?
La stratégie dépend de votre profil d'investisseur et de votre horizon de placement. Si vous êtes un investisseur à long terme qui recherche une performance potentiellement élevée et que vous êtes prêt à accepter un certain niveau de risque, le private equity peut être un bon complément pour dynamiser votre portefeuille. De plus, l’assurance-vie est particulièrement avantageuse pour une détention de plus de 8 ans, ce qui se révèle comme étant une invitation à l’intégration de ces classes d’actifs non cotées.
Cependant, si vous êtes un investisseur plus prudent ou si vous avez besoin d'accéder à votre argent rapidement, il peut être préférable de privilégier le public equity et de réduire la proportion d’actifs non cotés. À noter d’ailleurs que le montant minimum d'investissement en ce qui concerne ces derniers est généralement faible. Il est donc possible d’injecter uniquement une petite somme d'argent pour tester cette classe d'actifs.
À noter également que le choix de l’assureur et des fonds de qualité est primordial. Pour cela, toujours prévoir un comparatif des offres de différents assureurs.
En résumé, l'obligation d'inclure du private equity dans les contrats d'assurance-vie ne signifie pas qu'il s'agit d'un investissement indispensable pour tous les épargnants. Ainsi, il est important de bien comprendre les risques et les avantages avant de prendre une décision d'investissement.
